期有人问爱KD，业绩披露后，阴跌不止，为什么？怎么办？在这分析一下，不作预测和判断，仅作交流探讨，以便参考。爱的业绩，2024年全年营收67.5亿元，同比增长13.2%，归母净利9.4亿元，同比增长2.9%，虽低于机构预测的均值10亿+，但还算稳健。不过第四季度归母净利润同比下降37.4%，环比也降32.3%，难看。这是因为铝价上涨、固定资产折旧，还有会计准则调整等因素，导致毛利率和利润都受影响。对比2024年和2023年的年报，最大的变化，就是公司想大力往机器人赛道转型。年报中，提到墨西哥工厂，未来产品覆盖人形机器人结构件，以及拓展人形机器人用铝合金、镁合金、锌合金零件。还发布了股权激励计划，授予803.2万份限制性股票，激励857名员工。说白了，它是个好公司，原有业务很稳定，管理也不错，但向上增长空间有限。于是现在通过收购卓尔博71%的股权，介入机器人业务，打开故事和想象的空间。目前股价走势，是跟机器人行业同步的，短期来说，机器人链从热情到消退，回避一下也可以。因为机器人业务，无论进展还是兑现到业绩中，都需要时间，还得让市场看到价值。说难听了，川普掀起关税战，特别是汽车行业，这会造成汽车供应链的混乱，汽车价格一涨，将降低消费者买车欲望，对汽车零配件的影响巨大，爱作为整车和tier1的配件厂，也会压力巨大，后面它的主业也基本只能算是稳定。至于机器人业务，目前是炒概念，离产生营收和效应，真还远。说好听了，爱的主业是压铸，给特S拉的Cybertruck配套轻量化套件，业绩一直挺稳定。在轻量化赛道上，它经验丰富，是特S拉的核心供应商。收购卓尔博后，又准备重点发展轻量化机器人，这步棋走得挺有想象力的。因为卓尔博是一家专业做电机零配件的公司，这产品在智能机器人里是特别关键的部件，比如机器人的手指关节动作，就得靠它，未来在机器人领域，说不定能大有作为。有22家机构预测2025年利润均值12.75亿，再加上卓尔博能带1个e的利润来，按25倍PE估，敢预测市值350亿以上，目前160亿，说要翻倍，也是最理想和乐观的看法。
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我理解他们预测的这个翻倍，肯定不是这个月，也不是上半年就翻倍，至少1年后了，但也不会超过5年。机器人在2025年是可以一直炒的行业，如果长投，这块的逻辑，就得要有点耐心。好的坏的，上面都分析了，甚至是做长，还是做短，肯定每种风格的方法都不一样，堂主之前就体会过：《一点自己的股市体会》。堂主自己的风格，是价值选股，然后趋势持股。因爱目前已破出上升通道趋势，因此已离开。
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为避免提问买、卖操作类堂主没回复的尴尬，在此，也给新粉一个友情提示：买和卖的交易问题，须个人根据自己的情况谨慎决策，自行决断。堂主自己的仓位，原则上不超过5只股，每股仓位不高于25%，然后设置止损-15%～20%止损，这个思路，不是权威，仅供各自参考。文章和留言，均不构成任何投资建议，股市有风险，投资须谨慎。拜托多多交流选股及逻辑探讨，谢谢。【关注堂主系列号，选股补充】
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